華泰證券8月14日發(fā)布報告稱，西寧特鋼通過加快升級轉(zhuǎn)型結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，是業(yè)績實現(xiàn)穩(wěn)步增長的主要原因。報告摘要如下：

　　投資要點：

　　上半年業(yè)績整體增長，但二季度單季業(yè)績有所回落。上半年實現(xiàn)營業(yè)收入約32.91 億元，同比下降11.88%；歸屬于母公司凈利潤0.69 億元，同比上升18.30%；基本每股收益0.0931元，同比上升18.30%；加權(quán)資本收益率2.35%，比上年上升0.33 個百分點。其中二季度實現(xiàn)營業(yè)收入約16 億元，環(huán)比下降5.39%、同比下降20.99%；歸屬于母公司凈利潤0.25 億元，基本每股收益0.0341 元，環(huán)比下降42%、同比下降66%。

　　西寧特鋼通過加快升級轉(zhuǎn)型結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，是業(yè)績實現(xiàn)穩(wěn)步增長的主要原因。根據(jù)當(dāng)期報告，公司主要在以下三個方面加大力度：一是調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，逐步削減碳鋼、鉻鋼等盈利能力低和虧損產(chǎn)品，增加高附加值(毛利≥800 元/噸)、盈利能力強(qiáng)的軸承鋼、汽車用鋼、不銹鋼、抽油桿用鋼等產(chǎn)品比例，逐步打造高端精品特鋼品牌，提升整體盈利能力。二是區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整，采購方面，通過建立格爾木原料采購基地，加大青藏區(qū)域采購力度，確保省內(nèi)資源掌控在90%以上；銷售方面，積極開發(fā)與拓展就近市場，擴(kuò)大西北地區(qū)市場規(guī)模，降低鋼材銷售費用。三是用戶結(jié)構(gòu)調(diào)整，集中開發(fā)新用戶和新興市場，深化戰(zhàn)略合作關(guān)系，適度減少受經(jīng)濟(jì)形勢沖擊較大的汽車等行業(yè)用戶，并進(jìn)一步加大直供直銷比例，減少中間流通環(huán)節(jié)，降低銷售費用。

　　公司在2013 年上半年保證了生產(chǎn)滿負(fù)荷運行，項目建設(shè)按計劃順利推進(jìn)。上半年公司共生產(chǎn)鐵71.4 萬噸，比去年同期下降7.54%；鋼72.9 萬噸，比去年同期下降1.2%；鋼材64.4萬噸，比去年同期增長下降6.3%；鐵精粉74.8 萬噸，比去年同期增長7.01%；焦炭39.2 萬噸，比去年同期增長1.44%。